寧波[NingBo]二期(30萬噸MDI)的建成將使寧波[NingBo]萬華[WanHua]具備60萬噸MDI的生產能力,再加上煙臺[YanTai]本部20萬噸MDI產能,目前公司[GongSi]已具備80萬噸MDI年生產能力。產能的擴大將有助于公司[GongSi]業績的增長;而苯胺項目的投產將降低MDI生產成本。 我們[WoMen]預計煙臺[YanTai]萬華[WanHua]2010-2011年每股收益分別為0.72、1.00元。由于MDI價格[JiaGe]上漲預期較強,我們[WoMen]略微調高了2011年盈利。(文章來源環球聚氨酯網) 除了鞏固MDI的市場地位外,還將發展[FaZhan]TDI產品,培育公司[GongSi]新的利潤增長點,煙臺[YanTai]萬華[WanHua]長遠發展[FaZhan]值得期待。MDI價格[JiaGe]上漲以及寧波[NingBo]二期竣工投產將是煙臺[YanTai]萬華[WanHua]股價催化劑,我們[WoMen]維持“增持”投資評級。 |
